急いでトップに立ってはいけない理由

Jul 10, 2023

特別会計金利が5.91％だった時代もあった。

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この記事を読んでいるということは、CPF 特別口座の金利が 4.01% に達したことをすでにご存知のはずです。 私たちの特別口座が前回より高い金利を支払ったとき、私の母は今日の私より若かったです。 正確に言うと、それは 1999 年 1 月から 6 月にかけてのことであり、そのとき私たちの SA は 5.91% を支払っていました。

長年にわたり、私たちは 1M65 コンセプトの大ファンでした。これは、シンガポールのカップルが CPF システムを利用して億万長者になるための手間のかからない方法です。 したがって、より高い金利のために急いで特別口座に補充する前に、なぜ私たちが二度、あるいは最大で五回も考えるべきなのかについての記事を読むのは、今、逆張りのように感じるかもしれません。

はい、そのとおりです。

CPF特別口座の金利と、同様にリスクのない、またはリスクが最小限の他の有利子投資とのスプレッドは現在より狭くなっている。

例を示すために、CPF 特別口座の金利と現在提供されているリスクフリー金利を 2 年前と比較してみます。 代理として、誰もが簡単にアクセスできるリスクのない金利として、シンガポール政府財務省短期証券 (T-bill) を採用します。

出典: MAS

明らかに、現在のスプレッド (つまり、年率 0.16%) は、2 年前 (つまり、3.7%) に比べてはるかに狭くなっています。 これで次の点に進みます。

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CPF 特別口座は、退職後の巣の卵を育てる手間のかからない方法とみなされがちです。 金利環境の上昇により、CPF システムに資金を不可逆的に固定することなく、4% 近くを支払う比較的手間のかからない低リスクの投資が他にもあります。

たとえば、6 か月物 T ビルや 1 年物 T ビルなどのシンガポール政府証券、さらにはシンガポール貯蓄債券 (SSB) も良い機会です。 その他の比較的安全な投資には、証券会社やロボアドバイザーが提供する高金利普通預金口座や現金管理口座をハッキングしようとする銀行の定期預金などがあります。

さらに、レートがより魅力的になった場合には、いつでも CPF をチャージできます。 ただし、そのような場合、貯蓄を固定しない他の商品も同様に高い金利を提供します。

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前述したように、CPF 特別口座への補充は元に戻せないプロセスです。 私たちは特別会計の金利に固定されており、金利がさらに上昇し続けるか、4.0% 付近に留まるかは関係ありません。

特に、投資の経験が浅い若いシンガポール人にとって、株式市場への分散を図らずに 4.0% に固定すると、全体的なリターンが低下する可能性があります。 長期にわたる株式市場の優れた収益率 (年率約 6 ～ 7%) を示す研究が数多くあります。

また、機会があれば事業を始めるために利用できるキャッシュフローを奪うことになるかもしれません。 そのような努力は、金銭的なものだけでなく、人生の満足感という、はるかに大きな利益をもたらす可能性があります。

最後に、CPF システムに資金を補充することで、政策変更にも翻弄されることになります。 私たちはここで恐怖を煽ろうとしているわけではありません。 私たちが言いたいのは、平均寿命の延長や人生の後半での退職など、非常に正当な理由で政策が変更される可能性があるということだけです。

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現在の年率 4.01% は特別会計金利の非常にわずかな上昇を表していますが、現実には、特に金利上昇環境では金利がさらに上昇する可能性があります。 結局のところ、特別会計が年率 5.91% (1999 年 1 月から 6 月)、さらには年率 6.5% (1986 年 1 月から 2 月) を支払っていた時期もありました。

これが、私たちが貯蓄を CPF 制度につぎ込むことを検討している魅力的な理由の 1 つである可能性があります。

しかし、現在の世界経済と地政学的不確実性を考慮すると、金利は同様に簡単に低下する可能性があります。

そのようなシナリオでは、ますます魅力的な金利を達成することを期待して特別口座に急いで補充しようとした人は誰でも失望するでしょう。 さらに最悪の場合、彼らの貯蓄は 4.0% の金利利回りに固定されてしまうことになります。

だからといって金利が悪いというわけではありません。 実際、これが特別口座に補充するさらに良い理由になるかもしれない理由を最初のポイントで説明しました。 私たちは個人として、特別口座に補充する理由を理解する必要があります。

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最後に、提供される金利に関係なく、CPF 口座に補充しない古典的な理由を常に参考にすることができます。

現金貯蓄をロックしてしまうことになるからです。 株式であれ、ビジネスであれ、その他の投資であれ、良い投資機会に偶然出会ったとしても、このお金はありません。 経済危機に陥った場合、CPF の貯蓄を利用して自分や愛する人たちを乗り切ることはできません。

私たちの多くは、CPF 普通口座を SA に移管することを検討しているかもしれません。 これを行うと、特にまだ住宅を購入していない場合、住宅の購入が妨げられる可能性があります。 たとえアップグレードできたとしても、アップグレードを希望した場合、その能力が制限される可能性があります。

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この記事は、CPF 特別口座への補充を妨げるものではありません。 実際、そうするのには十分な理由があり、それについては以前にも書きました。 いくつかの利点には、ボラティリティゼロでリスクのないリターンを享受できることや、自分の CPF 口座へのチャージで最大 8,000 ドル、愛する人の CPF 口座へのチャージでさらに 8,000 ドルの税金が軽減されることが含まれます。

さらに驚くべきことは、金利が 4.0% に固定されているだけではないということです。 私たちの特別口座には、市場金利が上昇したときに上昇する特別な機能もあります。 当社の特別口座の金利は、「市場における同等のリスクと期間の投資収益率に固定されています」。

同時に、そのような決定の潜在的な限界に目を向けてCPFの補充を行う必要があります。

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