Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) 2022 年第 4 四半期決算報告のトランスクリプト

Jul 05, 2023

Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) 2022 年第 4 四半期決算報告通話記録 2023 年 1 月 26 日

オペレーター：こんにちは。Steel Dynamics 第 4 四半期および 2022 年通期決算カンファレンスコールへようこそ。現時点では、すべての参加者はリッスン専用モードになっています。経営者の発言後、質疑応答を行いますので、その際に指示をさせていただきます。この通話は本日 2023 年 1 月 26 日に録音されており、参加するとこの通話の録音に同意したものとみなされますのでご了承ください。これらの規約に同意できない場合は、接続を切断してください。この際、会議の進行を投資家向け広報担当ディレクターのデイビッド・リプシッツに引き継ぎたいと思います。先に進んでください。

デヴィッド・リプシッツ:ありがとう、ジェニー。おはようございます。Steel Dynamics 第 4 四半期および 2022 年通期決算カンファレンスコールへようこそ。なお、本日の通話は録音されており、後日弊社 Web サイトで再生できるようになる予定です。本日の電話会議を主導するのは、Steel Dynamics社の会長兼社長兼最高経営責任者であるマーク・ミレット氏です。テリーザ・ワグラー氏、執行副社長兼最高財務責任者。上級幹部チームの他のメンバーも個別に電話会議に参加しています。本日の声明の一部は、現時点でのみ述べられているものですが、将来の見通しや予測を含む可能性があり、通常、その前に信じる、期待する、予想する、または同様の意味の言葉が続きます。これらは 1995 年の私募証券訴訟改革法によって保護されることを目的としており、実際の結果が異なる場合があります。

このような記述には、新しい資産の統合または立ち上げ、アルミニウム産業、予想されるプロジェクト収益および当社の鉄鋼、金属リサイクルおよび製造事業に関連する推定仮定の使用、ならびに一般的なビジネスおよび経済状況に関連するリスクと不確実性が含まれます。これらの例は、関連するプレスリリースおよび当社が年次提出する SEC フォーム 10-K の「将来予想に関する記述とリスク要因」という見出しの下に記載されており、インターネット www.sec.gov に掲載されており、どの文書にも適用されます。後の SEC Form 10-Q。また、昨日発行された「Steel Dynamics が第 4 四半期および 2022 年通期の結果を報告」というタイトルのプレスリリースには、最も直接的に比較可能な GAAP 指標と調整された、参照されている非 GAAP 財務指標も記載されています。

それでは、喜んでマークに電話を切り替えさせていただきます。

マーク・ミレット：ありがとう、デイビッド。みなさんおはようございます。第 4 四半期および 2022 年通年の決算説明会にご参加いただきありがとうございました。そして、ご覧になったと思いますが、運営面では、私たちのチームは非常に、非常に、非常に堅実な第 4 四半期を過ごしました。当社のニューミレニアムビルディングシステムプラットフォームは記録的な鋼材製造収益を生み出し、シントンは大幅な経営改善を示し、2023 年第 2 四半期の収益性への明確な道筋を示しています。当社の新しいアルミニウムグループは、アルミニウムフラットロール投資で大きな進歩を遂げており、私は今後も継続していきます。詳細については、後の通話で共有します。 2022 年通期と比較して、スティールダイナミクス全体は記録的な売上高、収益、キャッシュフロー創出という並外れたパフォーマンスを達成しました。これは素晴らしい成果だったと思いますし、私たちのチームを非常に誇りに思います。

彼らは当社の基盤であり、長年にわたり当社の成功を真に推進してきたものです。彼らの卓越した文化と、過去数年間にわたって実行された戦略的ポジショニングにより、あらゆる市場サイクルを通じて安値と高値をもたらす機会を最大化することができます。しかし、チームの安全を守ることなしには、これは何の意味もありません。多くの場合、従業員は会社の最も重要なリソースであると言われます。しかし、Steel Dynamics にとって、彼らはそれ以上の存在であり、家族です。そして今、私たちの勢力は12,000人を超えています。私たちは継続的に焦点を当て、彼らの健康、安全、福祉に最善のものを提供します。私たちは常にあらゆるレベルで安全に積極的に取り組み、組織全体のあらゆるレベルで安全性を最優先に考え、活発な会話を行っています。

そして、そのことに重点を置いたことにより、2022 年にチームの安全パフォーマンスは大幅に向上しました。負傷者ゼロという目標を一貫して達成するまで休むことはなく、私たちには確かにやるべきことがたくさんあります。詳しい説明を加える前に、テレサ、詳しい財務結果を教えていただけますか。

テリーザ・ワグラー：ありがとう、マーク。皆さん、おはようございます。チーム全員に心からの感謝とお祝いを申し上げます。当社は引き続き全社的に新たなマイルストーンを達成し、2022 年には記録的な年間業績を達成し、すべてのオペレーティングプラットフォームにおける強力な製品価格と販売量により、記録的な収益 223 億ドルを達成しました。営業利益は51億ドル、純利益は390万ドル（希薄化後1株当たり2.92ドル）を記録し、営業キャッシュフローは45億ドル、EBITDAは55億ドルを記録しました。マークが言ったように、本当に並外れたパフォーマンスです。 2020年第4四半期の業績に関して、純利益は6億3,500万ドルまたは希薄化株式1株あたり3.61ドルで、これには非執行役員の適格なチームメンバー全員に与えられた追加の業績ベースの特別報酬2,400万ドルまたは希薄化株式1株あたり0.09ドルと、彼らの並外れた業績と費用の認識が含まれます。テキサス州シントンの平圧延鋼板工場のランプに関連して、約 1 億 6,800 万ドル、または希薄化株式 1 株あたり 0.67 ドルになります。

当社の2022年第4四半期の営業利益は、鉄鋼事業における実現販売額の減少と季節的な出荷量の減少により、前四半期比35%減の7億5,900万ドルとなり、第4四半期の出荷量は300万トンで、個別に1億7,800万ドルの営業利益を生み出しました。当社の平延鋼板工場は、2022年初めにロシアとウクライナの北京で初期段階に購入された高コストの銑鉄により、当四半期にマイナスの影響を受けました。現在の銑鉄価格 1 トンあたり 500 ドルと第 4 四半期に発生した当社の平均コストに基づくと、利益は約 8,000 万ドルのマイナス影響を受けました。この状況は第 1 四半期まで続くと予想しており、第 1 四半期の終わりまでに価格の高い銑鉄をすべて処理するため、悪影響は約 6,000 万ドルになる可能性があります。

2022 年通年の鉄鋼事業の営業利益は 31 億ドルで、年間出荷量は 1,220 万トンと過去最高を記録し、当社史上 2 番目に好調な年となりました。当社の金属リサイクル事業による第 4 四半期の営業利益は、平均販売額が減少したにもかかわらず、量の増加と金属スプレッドの拡大により 1,400 万ドルに改善しました。 2022 年通期では、当社の工場リサイクル事業からの営業利益は 1 億 3,000 万ドルでした。生産量と平均販売額の減少により、当社の予備スクラップ価格は年間 12 か月のうち 9 か月で下落しました。これは、2021 年の過去最高実績を引き続き下回りました。当社のメキシコのリサイクル事業は、南部製鉄所のスクラップ調達と収益性向上の両方にとって戦略的な鍵であることが証明されました。

Zimmer と Roka チームに心から感謝したいと思います。当社は引き続き循環型製造モデルの強みを効果的に活用し、製鉄所に高品質のスクラップを提供することで鉄鋼と金属のリサイクル事業の両方に利益をもたらし、炉の効率を向上させ、コストを削減し、全社的な運転資本のニーズを削減します。そして再び、当社の鉄鋼加工事業は、安定した製品価格設定と鉄鋼投入コストの低下に基づいて金属スプレッドが拡大し続け、季節的な出荷減少の影響を十分に相殺して、6億8,200万ドルという過去最高の四半期営業利益を達成しました。引き続き堅調な受注残が証明されており、2023 年上半期まで続く鋼製根太とデッキは引き続き堅調です。

当社の鉄鋼製造プラットフォームも 2022 年に新たな記録を達成し、営業利益は 24 億ドルとなり、昨年の記録である 3 億 6,500 万ドルを上回りました。チーム全員、よくやった、おめでとう。これは、当社の循環型製造モデルの力と、当社の鉄鋼製造事業が鉄鋼価格の変動に対して提供する自然な回避手段であることを示しています。 2022 年の第 4 四半期には、運転資本の放出における好結果により、営業から 11 億ドルという強力なキャッシュフローを生み出しました。通期では、当社は記録的な45億ドルを生み出し、当社の差別化された循環型ビジネスモデルと変動性の高い低コスト構造に基づいて、当社のキャッシュ生成は一貫して好調です。年末時点で、当社の流動性は 34 億ドルで、その内訳は現金と短期投資が 22 億ドル、完全に利用可能な無担保リボルバーが 12 億ドルでした。

2022 年中に、当社は設備投資に 9 億 900 万ドルを投資しましたが、その半分以上が 4 つの新しい平圧延塗装ラインの建設とアルミニウム平圧延工場への投資に関連しています。 2023 年の設備投資は 15 億ドルの範囲になると考えており、その大部分はアルミニウムのフラットロール投資とフラットロールコーティングラインの完成に関連しています。前回の電話以来、私たちはアルミニウム圧延工場の所在地をミシシッピ州コロンバスとすることも発表しました。マークは通話の後半でその場所の戦略を共有します。また、このプロジェクトに対して、今後 15 年間にわたって有意義な追加の税制優遇措置が適用される 2 億 5,000 万ドルの短期的な州奨励金を受け取ったことを非常にうれしく思います。

当社は、2022 年の第 1 四半期に 31% 増加した後、第 4 四半期中、普通株 1 株あたり 0.34 ドルの現金配当を維持しました。また、第 4 四半期に普通株 4 億 1,300 万ドルを買い戻しました。通期では、2億3,700万ドルの現金配当を支払い、18億ドルまたは発行済株式の12％を買い戻しました。これは、純利益の株主分配率が53％に相当します。年末時点で、現在の株式承認プログラムに基づいて 13 億ドルが利用可能です。 2017年以来、当社は1株当たりの現金配当を119％増額し、発行済み株式の31％に相当する42億ドルの普通株式を買い戻しました。これらの行動は、当社の資本基盤の強さ、一貫して強力なキャッシュフロー創出能力、当社の将来に対する継続的な楽観主義と自信を反映しています。

当社の資本配分戦略は、投資適格の信用指定を維持することに引き続き注力しながらも、基本的なプラスの配当プロファイルと変動株式買い戻しプログラムで補完された株主への分配で構成される高収益の戦略的成長を優先しています。当社は、投資適格の指標を維持しながら、有意義な戦略的成長と強力な株主利益の機会を提供する持続可能な資本基盤を確保するため、戦略的に有利な立場に自らを配置してきました。当社のフリーキャッシュフロープロファイルは、過去 5 年間で根本的に変化し、2011 年から 2015 年の年間平均 5 億 8,000 万ドルから、2018 年から 2022 年の現在の 26 億ドルへと変化しました。最近発表された当社のアルミニウムへの投資は、当社の変わらぬ資本配分戦略と一致しています。

当社は、利用可能な現金と営業からのキャッシュフローを利用して、平圧延アルミニウムへの投資にすぐに資金を提供します。また、これまで明確に示してきたように、当社は強力かつ責任ある株主への配当を継続する予定です。私たちは、持続可能で最適化された長期的な価値創造を継続するための態勢を整えています。持続可能性も当社の長期的な価値創造戦略の重要な部分を占めており、当社は環境の下で従業員とコミュニティに献身的に取り組んでいます。当社は最高の誠実さをもって事業を運営することに尽力しています。その点で、私たちは再生可能なバイオカーボン製品の大手メーカーである Aymium と新たに設立したジョイントベンチャーに興奮しています。当社は、当社の最初の共同施設により、鉄鋼のスコープ 1 温室効果ガス排出量を 35% も削減できると考えています。

当社にはカーボンニュートラルに向けた実行可能な道があり、これはより管理しやすく、多くの同業他社が待ち受けているものよりもかなり低コストであると信じています。当社の持続可能性と炭素削減戦略は継続的な取り組みであり、前向きな変化をもたらすという意図を持って前進しています。私たちは今後もこれらの問題に取り組み、リーダーシップの役割を果たしていきたいと考えています。私の挨拶の締めくくりとして、皆さんの中には当社のフラットロール貨物の詳細をご覧になっている方もいらっしゃると思います。したがって、第 4 四半期の熱間圧延出荷量は 959,000 トン、冷間圧延出荷量は 109,000 トン、コーティング出荷量は 110 万トンでした。マーク。

マーク・ミレット：ありがとう、テレサ。さて、前述したように、この年、鉄鋼製造はプラットフォームで驚異的な成果を上げました。そして改めて、ペナルティチームの皆さんに感謝します。彼らの有効性、効率性、従業員一人当たりの生産高は業界の誰よりも優れていると思います。おめでとうございます、そしてそこでの皆さんのすべてに感謝します。これも四半期業績としては記録的であり、同年の年間営業利益は24億ドルで、出荷量は85万6,000トンで記録的となった。マクロ産業は依然としてややまちまちですが、非住宅建設市場は年間を通じて堅調であり、今後も堅調であり続けると当社は考えています。 ABI指標の低下にもかかわらず、建築会社全体は12月の23ダッジ・モメンタム指数が約6％改善したことに依然として楽観的であると私は考えています。

また、非住宅着工率と建設率も年間を通して堅調に推移すると予想されている。製造業の継続的な国内化とインフラ支出プログラムが効果を発揮し始め、建設支出に引き続き弾みがつくと思います。さらに関連するのは、経済的な不確実性にも関わらず需要は堅調であるとお客様が確かにおっしゃっていることだと思いますし、それは梁やデッキ事業だけでなく当社の構造製品事業においても、現在の受注率によって確かに裏付けられています。当社の鉄鋼製造の受注残は 2023 年上半期まで続き、価格変動は強力です。また、引き続き堅調な受注率により、2023 年を通じてこれらの事業は引き続き好調な量と業績が見込まれると予想しています。

また、製造プラットフォームは、それ自体が重要な貢献者であるだけでなく、当社の製鉄所に大幅なプルスルー量を提供し、サイクル全体の稼働率の向上を可能にし、また、鉄鋼価格を下げるための意味のある自然なヘッジとしても機能します。当社の MEL のリサイクルプラットフォームは、特に厳しい価格環境を考慮すると堅実な年でした。 2022 年、鉄スクラップ価格は 12 か月のうち 9 か月で下落し、量はわずかに減少しました。チームは、2021 年の記録的な実績よりも総トン当たりわずか 2 ドル低い金属マージンを達成することができました。 2022 年に 7 か月連続で価格が下落した後、ファーストスクラップ価格は 12 月と 1 月に改善し、第 1 四半期には価格が緩やかな季節上昇を続けると予想しています。

当社の金属リサイクルの地理的フットプリントは、当社の製鉄所とスクラップを生成する顧客に戦略的な競争上の優位性をもたらします。特に、メキシコの取引量の増加により、当社のコロンバスとシンプトンのポジションが強化され、ジマーとロカの買収は非常に好調で、統合は傑出しています。当社の金属リサイクルチームは引き続き鉄鋼チームと連携して、取引スクラップの分離を拡大し、より高品質で残留性の低いスクラップを製鉄所に提供します。これらの取り組みと業界の他の取り組みの影響により、イノベーションにより今後数年間に十分なスクラップが供給されることが実証されました。同様に、当社は、リサイクル含有量を最大化するための今後のアルミニウム平圧延事業用の材料の調達を見据えて、より効果的なアルミニウムスクラップの分離技術も模索しています。

鉄鋼事業は、2022 年に過去 2 番目に高い年間収益を記録し、これも優秀なチームによる傑出した業績を達成しました。出荷量は 1,220 万トン、営業利益は 31 億ドルを記録しました。ご来場の皆様に感謝申し上げます。 2022 年の当社の鉄鋼生産稼働率は、シントンを除いて 92% でした。これに対し、国内業界の稼働率は 78% でした。また、当社の高い稼働率は、すべての市場サイクルを通じて明確に実証されています。当社の付加価値の高い多様な製品提供と差別化されたサプライチェーンソリューションは粘り強さをもたらし、社内プルスルー製造量のサポートにより、当社が同業他社よりも高い稼働率を維持できることが何度も明確に証明されています。

主要な差別化要因として。これは、当社の強力かつ成長を続けるサイクル全体にわたるキャッシュ生成能力とクラス最高の財務指標をサポートします。今後の見通しとしては、顧客の注文入力は良好で、受注残も堅調です。実際、12 月は歴史的に受注高が多かった月であり、その後、年初から見ても歴史的に受注高が続きました。したがって、今年の残りの期間、非常に非常に堅実な市場が発展すると見ています。自動車生産は、2022 年の低水準から 2023 年には増加すると予想されています。ディーラーの在庫は改善しましたが、依然として歴史的基準を大幅に下回っています。 2022 年の生産率は約 1,430 万台で、約 15%、2023 年には 15.1%、それ以降は若干増加すると予想されます。非住宅建設は、製造残高や、先ほど述べたように長い製品鋼材の量から明らかなように、堅調な状況が続いています。

住宅建設は確実に軟化している。これは HVAC、家電製品、その他の住宅関連製品に影響を及ぼしていますが、幸いなことに、当社のポートフォリオの多くは買い替えに偏っています。石油とガスの活動により、油井管とラインパイプの受注が増加しており、太陽光発電も成長を続けています。そして一般的に、この市場の強さが市場価格の上昇を明らかに支えていると思います。特にメキシコのOMSに関する課題は確実に地域市場を変え、メキシコの立場と米国市場は確かにその恩恵を受けています。シントンでは、下流のコーティングラインが順調に稼働しています。ただし、工場の残りの部分がスタートアップ項目の作業を続けているため、それらはフルキャパシティを下回って稼働しています。工場は好調で、これは良いニュースです。各家庭は角を曲がり、より安定した稼働を実現し、月初から現在までの生産能力が 65% に近づいています。

私たちは最近、この事件で一度に最大 22 時間にも及ぶ非常に長い捜査期間を経験しています。生産能力の 85% を超える日数を達成しており、1 月の生産量は約 150,000 トンになり、その後は改善するはずです。当社の現在の利用状況は、ベアリングと役割に関連する特定のサプライチェーンの問題によって確実に影響を受けています。これは、セグメント内のキャストされた役割に固有です。しかし、この問題は第 1 四半期の終わりまでに解決されると予想されており、それにより、今年の残りの期間はより強力な生産が可能になるでしょう。さらに、高価な銑鉄在庫は四半期を通じて取り除かれており、原材料投入コストは第 2 四半期から今年の残りの期間を通じて正常化されました。第 1 四半期の財務実績はおそらく横ばいになるでしょうが、高価格の銑鉄を消費するため、第 2 四半期には生産性と収益の両方で重大な出来事が起こると予想されます。

そこでは工場の生産寸法能力が向上します。熱間圧延機の設計は熱機械圧延に確実に許可されており、より低い合金含有量とそれに伴う合金コストで高強度グレードの生産が可能であり、当社はすでにいくつかの API グレードを承認され、出荷されています。これまでの経験が当社の技術的およびプロセスの選択を確実に裏付けていると思います。これが今後の次世代の電気炉ベースの平延鋼技術の選択であることは疑いの余地がありません。当社は循環的な経営を通じて並外れた成長を続けており、財務実績は引き続き当社のキャッシュ創出と成長投資戦略を支えています。当社では付加価値の高い平圧延鋼板塗装ラインを4ライン建設中です。

これらのプロジェクトは順調に進んでおり、2023 年後半の開始を目指しています。当社では、シントンと同様にハートランドに亜鉛めっきラインと塗装ラインを導入しており、その新しいボリュームに対する顧客の関心は非常に高いことがわかります。。現在、当社は国内最大の非自動車用平延鋼板塗装機であり、年間塗装能力は600万トンを超えており、今回の4つの新ラインにより、その能力はさらに110万トン増加することになる。当社は、お客様向けに独自のサプライチェーンソリューションを作成しました。これにより、下流ラインを常に最大限に活用し、利益率の最も高い製品を維持できるようになります。アルミニウムへの切り替えにより、すべての市場において既存顧客と新規顧客の両方からの市場の反応は本当に驚くべきものになりました。

プロジェクト自体を要約すると、年間 650,000 トンのアルミニウムフラットロール施設です。主要な工場施設はミシシッピ州コロンバスに位置します。南東部の市場に近く、メキシコへのサービスを提供するのに適した位置にあります。それはKCS鉄道路線上にあり、スラブと材料をメキシコに運ぶために再びメキシコに接続し、カナダにも接続して一次アルミニウムを供給源から運びます。グリーンエネルギーの供給を可能にするために、意図的に TVA 電力網上に配置しました。トムビッグB水路で水にアクセスできます。したがって、交通構造は私たちにとって良いものです。当社は魅力的なインセンティブパッケージを獲得し、現在のコロンバス製鉄所も近くにありました。これにより、私たちは人材や専門的サービスのためにその施設を活用することができ、多くの従業員がそこに異動または転勤し、そのアルミニウム施設に私たちの文化が即座に注入されることになります。

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だから私たちはそれについて興奮しています。工場自体は約 600,000 トンのオンサイト溶融スラブ能力を備え、2 つの衛星再生アルミニウムスラブ鋳造センターによってサポートされます。 1 つは米国南西部に、もう 1 つは SLP メキシコに設置されます。両方のサイトに、私たちは手紙を送りました、そして私たちはデューデリジェンスを受けていますが、それは私たちにとって非常に、非常に、非常に役立つと信じています。そして明らかに、そこには余剰スクラップとカリフォルニア西部市場とメキシコが豊富なUBC材料を持つ地域にスラブセンターを配置するという戦略的思考があった。工場自体にも、コーティングライン、下流の加工ライン、包装ラインという 2 つのキャッシュラインが装備される予定です。実際、当社は製品範囲を拡大し、リサイクル内容を最大化するための追加のスクラップ処理と処理を含めました。

これは最先端の施設であり、当社は持続可能な飲料および包装市場、本体とTAMの両方、自動車部門および産業部門にサービスを提供していきます。内訳は、缶シートが30万トン、自動車が20万トン、工業用が約15万トンとなる見通しで、主要設備は発注済みで、2025年半ばには工場のかなり確実な立ち上げが可能となる。メキシコのスラブセンターは 2025 年後半に、米国南西部のスラブセンターは 2025 年初頭に稼働すると考えています。リサイクルされたスラブセンターを含むプロジェクトの総費用は、当初の見積もり 22 億ドルから若干増加しました。この増加は、設備コストを正確に定義したことにある程度関連しています。しかし、先ほど述べたように範囲も追加し、両方のスラブセンターでスクラップの処理と処理と分別を行い、その数を少し増やしました。現在、確定予算は約 25 億ドルと見積もっています。

資金は利用可能な現金と営業キャッシュフローで100％賄われます。したがって、これを推進するために追加の借金や資金は必要ありません。また、サイクル全体の年間 EBITDA が約 6 億 5,000 万ドルから 7 億ドルになると明らかに予想しており、さらに 4,000 万ドルから 5,000 万ドルが当社のリサイクルオムニソースの取り組みから発生します。投資の前提から、これについては以前にもお話しましたが、私たちが見ているアルミニウム市場は、約 30 年前に SDI を開始したときの鉄鋼業界の市場と似ています。この業界は本質的に古い資産を持ち、長年にわたり再投資がほとんどなく、多額のレガシーコストがあり、非効率性があり、ある種の高コストの運営が行われています。そして、当社が参入した他の鉄鋼市場と比較した利点は、実際に供給側の赤字があることです。

他の鉄鋼市場は常に供給過剰であり、当社はこれらの市場に参入するために自社の文化と低コスト戦略を活用する必要がありました。アルミニウムの場合、明らかな供給不足があるため、プロジェクトの立ち上げと非常に迅速な収益化が確実に促進されます。確かにビジネス連携は、いわば隣接業界のようなものだと私たちは考えています。これにより、設計、建設、非常に大規模な資本資産の増強という当社の中核的能力を活用できるようになります。これにより、当社のリサイクルフットプリントを活用できるようになります。オムニソースは、アルミニウムを含む非鉄製品の北米最大のリサイクル企業です。私たちは12億ポンド以上をリサイクルしており、その半分はアルミニウムです。私たちは確実にプロジェクトに私たちの文化を注入することができ、それによって非常に低コストで非常に効率の高い運営が可能になると信じています。

したがって、私たちは非常に興奮しており、アルミニウムの顧客から得られる歓迎に確かに興奮しています。私たちは将来に向けて、当社が長年にわたって一貫して示してきた高い利益をもたらす成長の勢いを継続するため、将来の成長機会に確かに興奮し、情熱を持っています。当社は最近 S&P 500 指数に追加されました。これは当社の従業員と当社の財務力と成熟度の真の証であると感じています。当社はおそらく、今日の時価総額で世界トップ 5 の鉄鋼生産会社の 1 つであり、生産能力では北米で 3 番目に大きく、同業他社の中で最高の財務指標を持っていることは間違いありません。そして、これらすべての成果は比較的短期間で達成されましたが、それは我が国の並外れた人材の驚異的な取り組みなしには達成できませんでした。

誰もが影響を与えており、誰もが毎日貢献しています。当社は今年後半に創業 30 周年を迎えますが、今後はさらに良いことが起こるだけです。私たちのチームと彼らが私たちの財団の上に作り上げた文化、そして彼らの情熱と献身に感謝しています。そして同様に、私たちは彼らの富と健康、安全に全力で取り組んでいます。そして、今日聞いている人たちに、あなた自身とお互いの安全が私たちの毎日の最優先事項であることを思い出させてください。当社の成功は、長年にわたりパートナーや友人となってきたお客様の忠実なサポートによっても推進されており、当社は協力して多くの革新的なサプライチェーンソリューションを作成し、すべての人に価値を創造してきました。また、当社は鉄鋼分野だけでなく、新たに参入するアルミニウム市場でも製品提供を拡大し続ける中で、すべての新規顧客に同様の価値とオプションを提供できることを楽しみにしています。

そして最後に、私たちに投資してくださった皆様に感謝いたします。私たちの文化の力、ビジネスモデルの回復力、大幅かつ規律ある成長が戻ってくる可能性のある大幅な減価償却を認識する人が増えています。私たちは、現在、そして今後数年間、私たち全員に新たな機会を創出できることを楽しみにしています。ということで、ぜひフロアを開いて質問を募集したいと思います。

「ビットコインが合法または違法である 15 か国」および「中国最大の国営企業 15 社」も参照してください。

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